삼성물산(028260) 자사주 소각과 주주환원, 할인율이 줄어드는 타이밍 | 전략대장 이팀장

삼성물산은 주요 계열사 지분가치(NAV)가 커졌는데도 NAV 할인율이 크게 줄지 않아 답답했던 종목입니다. 2026년 자사주 소각(보유 자사주 4.6%)과 자체 현금흐름 개선, 주주환원 기대가 겹치며 할인율 축소의 타이밍이 가까워졌는지 투자자 관점에서 정리합니다. 서론지주사나 지주사 성격이 강한 종목을 오래 보신 분들은 공감하실 거예요.분명 보유 자회사 주가가 오르는데, 정작 내 종목은 생각보다 천천히 가는 그 답답함. 저도 그 구간에서 손이 몇 번 미끄러졌습니다. “이 정도면 충분히 싸잖아” 하고 들어갔다가, 할인율이 줄어들 기미가 없어서 지루함에 지쳐 나오는 경험, 한 번쯤 있으실 거예요. 삼성물산을 볼 때도 똑같은 심리가 생깁니다. 삼성전자, 삼성생명, 삼성바이오로직스 등 핵심 지분가치가 커질 때마..

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• · 2026. 1. 25.
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KCC(002380) 2026 관전포인트: 실리콘과 삼성물산 지분 | 전략대장 이팀장

KCC(002380)는 실리콘 사업의 수익성 정상화가 핵심이지만, 속도는 생각보다 느릴 수 있어요. 그래서 2026년은 ‘실리콘 개선’만큼이나 ‘삼성물산 지분·자사주 등 자산 활용’이 기업가치를 좌우할 가능성이 큽니다. 숫자와 흐름을 같이 보면서 현실적인 투자 체크포인트를 정리해볼게요.서론: 요즘 KCC(002380)를 다시 보게 되는 이유요즘 시장에서 “이 회사는 결국 돈 버는 구조가 바뀌나?”를 보는 눈이 훨씬 까다로워졌잖아요. 저도 블로그를 20년 가까이 운영하면서 느끼는 게, 사람들은 이제 단순히 “좋대요” 같은 말엔 반응을 안 해요. 왜 좋아질 수 있는지, 그리고 어디서 삐끗할 수 있는지까지 같이 봐야 공감하고, 검색도 오래 타더라고요. 그 관점에서 KCC(002380)는 되게 독특한 포지션이에..

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• · 2026. 1. 23.
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