HK이노엔(195940): 케이캡·중국 로열티가 핵심인 이유 | 전략대장 이팀장

HK이노엔(195940)은 ‘스토리’보다 숫자가 먼저 설득되는 구간에 들어왔다고 봐. 케이캡 성장에 중국 로열티가 얹히면서 마진이 좋아지고, 백신 유통/ETC 포트폴리오 확장까지 겹치면 성장 궤도가 더 선명해질 수 있다. 서론: 제약주는 결국 “좋은 이야기”보다 “좋은 숫자”가 오래 가더라제약주 이야기하면 보통 파이프라인, 임상, 기술수출 같은 “큰 이야기”부터 나오잖아. 물론 그거 중요하지. 근데 솔직히 말해서, 개인 투자자가 진짜로 마음 편해지는 순간은 따로 있어.분기 실적이 꾸준히 쌓이고, 영업이익률이 조금씩이라도 개선되고, 현금이 늘어나는 흐름이 보일 때 말이야. 그때부터는 시장이 평가를 바꾸는 속도가 확 달라지더라. 내가 요즘 HK이노엔(195940)을 보는 느낌이 딱 그거야.한 방으로 뜨는 종..