대한조선 주가 7만원대·PER 10배대, 오버행 끝나면? | 전략대장 이팀장

요즘 장이 워낙 빠르게 돌아가다 보니 조선주는 ‘이미 많이 오른 거 아니야?’라는 말이 먼저 나오죠. 저도 비슷했어요. 오래 주식판에서 굴러보면, 조선은 늘 “사이클”이라는 단어가 따라다니거든요. 그런데 사이클 산업이라고 해서 늘 똑같은 패턴만 나오는 건 또 아니더라고요. 같은 조선이라도 어떤 회사는 수익성이 먼저 튀고, 어떤 회사는 수주가 먼저 튀고, 또 어떤 회사는 오버행(물량 부담) 때문에 실적이 좋아도 주가가 눌리기도 합니다.저는 조선주를 볼 때 딱 두 가지를 먼저 봐요.지금 벌어들이는 이익의 ‘질’이 좋아졌는가?앞으로 1~2년 내에 시장이 “이 회사 가치를 다시 매길 이벤트”가 있는가?대한조선을 요즘 다시 들여다보게 된 건, 이 두 가지가 동시에 보였기 때문입니다. 오늘은 제가 대한조선을 어떻게..

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• · 2026. 2. 5.
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조선주 사이클 속 삼성중공업, 이익률 레벨업 구간인가 | 전략대장 이팀장

요즘 조선주 이야기 나오면 댓글에 꼭 이런 말이 달리더라고요.“조선은 사이클이라면서요? 지금 들어가면 꼭지 아닌가요?”맞아요. 조선은 사이클이 분명히 있는 업종이고, “지금이 고점이냐 아니냐”로 싸우다 보면 정작 중요한 걸 놓치기 쉬워요.제가 조선주를 오래 보면서 느낀 건 딱 하나예요.조선주는 수주 뉴스로 들썩일 때도 결국 마지막에 주가를 밀어 올리는 건 “실적의 질”입니다.그 ‘질’을 한 단어로 요약하면 오늘 글의 핵심 키워드죠.바로 선종 믹스 개선.이게 말로만 좋은 게 아니라, 이제는 숫자로 찍히기 시작하는 구간이라고 봅니다. 그리고 삼성중공업은 그 변화가 꽤 빠르게 보이는 편이에요.아래는 제가 요즘 삼성중공업을 보면서 정리해 둔 관점입니다. 편하게, 진짜 블로그에서 수다 떨듯이 풀어볼게요.1) 요즘..

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• · 2026. 1. 29.
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