삼성전기, 서버 수요 전환이 만든 ‘비수기 실종’…계절성 약화가 의미하는 것

안녕하세요. 블로그를 오래 하다 보니(진짜로요), 분기 실적 시즌만 되면 몸이 먼저 반응합니다. 예전엔 4분기만 되면 “아, 여기부터는 비수기니까 기대치를 좀 낮추자” 같은 말을 거의 습관처럼 했거든요. 특히 전자부품 업종은 더 그랬습니다. 스마트폰, PC 같은 IT 세트 판매가 흔들리면 부품주도 같이 흔들리고, 4분기는 ‘재고 조정’이란 단어가 어김없이 등장했죠.그런데 요즘 삼성전기를 보면 그 공식이 조금씩 깨지고 있다는 느낌을 받습니다. 제가 이번에 가장 강하게 본 포인트는 딱 두 단어예요. 서버 수요 전환, 그리고 계절성 약화. 이게 그냥 “AI 좋다” 같은 한 줄 낙관론이 아니라, 실적 숫자와 사업부 흐름에서 실제로 드러나고 있다는 점이 흥미롭습니다.오늘은 “왜 삼성전기의 비수기 의미가 옅어졌는지..

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• · 2026. 2. 2.
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AI기판 밸류체인 총정리: 소부장 병목이 확장되는 이유 | 전략대장 이팀장

AI 서버가 커질수록 GPU만 중요한 게 아니더라고요.AI기판(패키징기판·고다층 PCB)부터 테스트 소켓, 유리섬유·동박 같은 소재까지 병목이 확장되는 흐름을 한 번에 정리해봅니다. 요즘 AI 얘기하면 GPU, HBM, 전력, 데이터센터… 이런 키워드가 먼저 나오죠.그런데 현업 쪽에서 “진짜로 먼저 막힌다”는 얘기가 나오는 지점은 의외로 기판일 때가 많아요. 간단히 말하면, AI 반도체가 커지고 뜨거워지면서 ‘칩만 잘 만들면 끝’이 아니라 AI기판, 소켓, 소재까지 한 세트로 같이 올라와야 하거든요.오늘은 이 흐름을 “어렵게”가 아니라, 블로그 글답게 “아, 그래서 그랬구나” 하고 감이 오게 정리해볼게요.기판 싸이클 분석: “주문형 부품”에서 “범용 부품”으로 바뀐 순간예전에는 기판이 사실상 “정해진 업..

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• · 2026. 1. 21.
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