조선주 사이클 속 삼성중공업, 이익률 레벨업 구간인가 | 전략대장 이팀장

요즘 조선주 이야기 나오면 댓글에 꼭 이런 말이 달리더라고요.“조선은 사이클이라면서요? 지금 들어가면 꼭지 아닌가요?”맞아요. 조선은 사이클이 분명히 있는 업종이고, “지금이 고점이냐 아니냐”로 싸우다 보면 정작 중요한 걸 놓치기 쉬워요.제가 조선주를 오래 보면서 느낀 건 딱 하나예요.조선주는 수주 뉴스로 들썩일 때도 결국 마지막에 주가를 밀어 올리는 건 “실적의 질”입니다.그 ‘질’을 한 단어로 요약하면 오늘 글의 핵심 키워드죠.바로 선종 믹스 개선.이게 말로만 좋은 게 아니라, 이제는 숫자로 찍히기 시작하는 구간이라고 봅니다. 그리고 삼성중공업은 그 변화가 꽤 빠르게 보이는 편이에요.아래는 제가 요즘 삼성중공업을 보면서 정리해 둔 관점입니다. 편하게, 진짜 블로그에서 수다 떨듯이 풀어볼게요.1) 요즘..

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• · 2026. 1. 29.
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삼성중공업(010140) 해양 수주 모멘텀, FLNG가 핵심인 이유 | 전략대장 이팀장

삼성중공업은 상선(특히 LNG선) 선가 믹스 개선으로 마진이 올라오는 구간에 들어왔고, 2026년에는 FLNG 중심의 해양 수주 모멘텀이 다시 커질 가능성이 큽니다. 모잠비크·미국·캐나다 프로젝트 파이프라인을 바탕으로 수주, 매출 인식, 리스크 체크포인트까지 투자자 관점으로 정리합니다. 1) 조선주는 결국 수주인데, 요즘은 해양이 더 재밌는 이유가 있어요조선주 글을 오래 써오다 보면 댓글 패턴이 딱 보입니다.상선 수주 나오면 “오, 또 수주” 정도인데, 해양(특히 FLNG) 얘기만 나오면 분위기가 달라져요. “이거 진짜 되나요?” “금액이 얼마나 커요?” “실적에 언제 반영돼요?” 이런 질문이 한꺼번에 쏟아지거든요. 그럴 수밖에 없죠. 해양은 단순히 물량이 아니라 ‘단가’와 ‘상징성’이 같이 움직입니다...

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• · 2026. 1. 24.
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